科技赛道性价比再次凸显 百亿级私募借道ETF加码布局

来源：上海证券报

6月下旬以来，TMT板块“跌跌不休”，不过百亿级私募却在积极抄底。

最新披露的公募基金中期报告显示，二季度运舟资本、盈峰资本等百亿级私募借道ETF加码布局科技领域。三季度以来，多家知名私募也通过加仓相关ETF或参与科技股定增的方式，增配科技赛道。业内人士认为，随着人工智能技术快速发展，科技板块成长空间较大，经过阶段性调整后性价比再次凸显，算力、游戏等板块值得关注。

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科技类ETF获头部私募青睐

随着公募基金中期报告渐次披露，百亿级私募加码科技的操作浮出水面。

8月29日，嘉实基金披露的公司旗下多只ETF中期报告显示，截至二季度末，运舟资本旗下2只产品新进嘉实上证科创板芯片ETF前十大持有人行列，其中运舟成长精选1号私募证券投资基金和运舟顺势2号私募基金分别持有上述ETF份额1.19亿份、0.46亿份，持有占比分别为2.36%和0.9%。

嘉实中证海外中国互联网30ETF二季度末的前十大持有人名单中，也出现了百亿级私募的身影。具体来看，截至二季度末，盈峰盈骊私募基金、盈峰盈私募基金和盈峰盈衡私募基金持有该ETF的份额分别为4603万份、1936万份和1800万份，持有比例分别为1.75%、0.74%和0.68%。

不仅在二季度，诸多头部私募三季度以来也借道ETF增持科技板块。8月28日，广发上证科创板成长ETF发布的上市交易公告书显示，截至8月24日，鹤禧投资旗下3只产品现身该ETF前十大持有人名单，持有份额共计1800万份；竹润投资旗下产品也持有该ETF近500万份。

知名机构积极“扫货”科技股

除了借道ETF布局行业性机会，部分头部私募还直接买入科技股，并参与相关“打折”机会。

8月5日，芯碁微装发布的公告显示，今年7月玄元投资旗下产品参与了该公司定增的申购报价。7月13日，北斗星通也发布公告称，迎水投资旗下产品参与了该公司定增的申购报价。6月9日，东方通发布的公告显示，大朴资产也参与了该公司定增的申购报价。

另外，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，今年二季度，景林资产大手笔加仓了脸书母公司Meta，增持比例高达66%；高瓴资本同期也增持了百度、京东，新进了Adobe（奥多比系统公司）、谷歌等科技股。

TMT板块性价比逐步显现

Choice数据显示，截至8月28日收盘，6月下旬以来人工智能板块跌超13%，缘何头部私募还逆势频频出手？

“6月以来，由于宏观环境不确定性提升，叠加上半年业绩不及预期，科技板块回调趋势较为明显。不过，伴随着人工智能技术不断突破，科技浪潮将持续汹涌，算力、游戏等板块存在较大成长空间，经过阶段性调整后，部分优质公司性价比再次凸显。”畅力资产董事长宝晓辉表示。

运舟资本也认为，AI技术革命将带来生产力的大幅提升，在此过程中，TMT领域机会丰富，包括算力、软件应用等AI基础设施，机器人、自动驾驶汽车等硬件创新方向及能够较好应用AI技术的其他行业。

止于至善总经理何理称，经过阶段性调整后，科技板块估值正逐步回归合理状态。未来AI将成为新生产力，诸多行业面临变革，算力中的光模块、液冷等细分赛道和应用方向值得关注。

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